พวกคนแคระ บิลโบ และแกนดัลฟ์ หลบหนีจากเทือกเขามิสตี้มาได้อย่างปลอดภัย บิลโบยังครอบครองแหวนเอกไว้ด้วย พวกเขาจึงเดินทางต่อเพื่อเรียกทองคำคืนจากมังกรสเมาก์
